Nachhaltiges Investieren

Darstellung unserer Verpflichtungen und Erfolge beim nachhaltigen Investieren

Gresham House ist verantwortungsbewusstem und nachhaltigem Handeln verpflichtet und schafft langfristigen Wert für die Kunden.

Wir sind bestrebt, bei all unseren Tätigkeiten die höchsten Standards zu erzielen, und haben uns zur Integration verantwortungsbewusster Geschäftspraktiken verpflichtet.

Unser Ziel ist es, effektive und alternative Anlagelösungen bereitzustellen, die Kunden beim Erreichen ihrer Finanzziele helfen und gleichzeitig einen Beitrag zum Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft leisten.

Das bedeutet, dass ESG-Erwägungen sowohl in unseren Anlagezyklus integriert als auch in unserem alltäglichen Handeln als Unternehmen berücksichtigt werden.

Unser Ziel ist es, bis 2025 ein anerkannter Marktführer im Bereich nachhaltiger Investitionen zu werden.

Um das zu erreichen, haben wir eine unternehmensweite Nachhaltigkeitsstrategie umgesetzt. Die Ziele beziehen sich auf Gresham House als:

Nachhaltiger Anleger
Nachhaltiges Unternehmen und nachhaltiger Arbeitgeber
Nachhaltiger Unternehmensbürger

Diese Strategie gewährleistet, dass wir Verantwortung für unser Handeln als Anleger und als Treuhänder der Vermögenswerte unserer Kunden übernehmen.

Nachhaltiger Investitionsrahmen

Unser nachhaltiger Investitionsrahmen basiert auf zehn ESG-Themen.

Diese Themen werden als die wesentlichsten Faktoren für unsere Geschäftsbereiche angesehen.

Unsere Investmentteams nutzen den Rahmen, um die breite Palette von ESG-Risiken zu ermitteln, die geplante Transaktionen wesentlich beeinflussen können, und um unseren Schwerpunkt auf nachhaltigere Ergebnisse zu lenken.

Die zehn ESG-Themen werden zur Strukturierung von Analysen sowie zur Überwachung von und Berichterstattung über ESG-Risiken und -Chancen innerhalb des Lebenszyklus unserer Investitionen verwendet, um eine einheitlichere Integration in unseren Geschäftsbereichen zu unterstützen.

Gründe für nachhaltige Investitionen

Vermögensverwaltung spielt eine entscheidende Rolle im globalen Übergang zu einer nachhaltigeren Wirtschaft. Dies schafft überzeugende alternative Anlagemöglichkeiten.

Die Einbeziehung von Nachhaltigkeitsfaktoren in Anlageentscheidungen bewahrt Werte und fördert die Resilienz für alle Stakeholder.

Anleger suchen verstärkt nach Möglichkeiten mit dem Potenzial sowohl für finanzielle als auch Nachhaltigkeitsrenditen.

Bericht über nachhaltige Investitionen

Im April 2024 haben wir unseren vierten Bericht über nachhaltige Investitionen veröffentlicht. Darin erläutern wir eingehend, wie wir uns neben der Erzielung attraktiver finanzieller Renditen für Kunden weiterhin der Förderung eines nachhaltigen Investitionsprogramms verschreiben.

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Berichte über nachhaltige Investitionen

Sustainable investment report 2023

Sustainable investment report 2022

Sustainable investment report 2021

„Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)“-Bericht

Wir haben diesen Bericht in Übereinstimmung mit den Empfehlungen der Task Force on Climate-Related Disclosures (TCFD) und der Transition Plan Taskforce (TPT) erstellt. Diese Rahmenwerke helfen öffentlichen Unternehmen, ihre klimabezogenen Risiken und Chancen effektiver offenzulegen.

Der Bericht soll unseren Kunden, Aktionären und anderen wichtigen Stakeholdern ein besseres Verständnis unserer klimabezogenen Risiken und Chancen vermitteln.

Er erläutert, wie wir Klimafragen in unserem Geschäftsbetrieb berücksichtigen und wie sie in den vier thematischen Bereichen der TCFD – Unternehmensführung, Strategie, Risikomanagement sowie Kennzahlen und Ziele – abgebildet werden.

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Mitwirkung und Abstimmung

Gresham House ist ein aktiver Anleger und handelt als langfristiger Verwalter der Vermögenswerte in unserem Portfolio.

Wir glauben, dass aktives Eigentum und die dazugehörige Mitwirkung und Abstimmung effektive Mechanismen bilden, um Risiken zu minimieren und Renditen zu maximieren.

Unsere Mitwirkungs- und Abstimmungstätigkeiten sind in unsere Geschäftspraktiken und Anlageprozesse integriert. Beide Tätigkeiten werden als zentraler Bestandteil unseres Anlageansatzes angesehen und nicht als eigenständige Ziele betrachtet.

Mitwirkungs- und Abstimmungsrichtlinien

Unterzeichner und Unterstützung

Wir sind davon überzeugt, dass wir eine branchenführende Rolle bei der Unterstützung und Förderung nachhaltiger Investitionen einnehmen können. Hierzu zählt auch das Engagement in einer Reihe von Industrieverbänden und die Unterstützung von Nachhaltigkeitsinitiativen.

Wir sind Unterzeichner der von den Vereinten Nationen unterstützten Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren und haben unsere Verpflichtungen zu nachhaltigem Investieren darauf ausgerichtet. Wir sind Mitglied der UKSIF und Unterzeichner des UK Stewardship Code. Außerdem wurde Gresham House Energy Storage Fund plc mit dem LSE Green Economy Mark ausgezeichnet.

Wir unterstützen die Bestrebungen des Übereinkommens von Paris, die Auswirkungen des Klimawandels durch die Begrenzung des globalen Temperaturanstiegs auf deutlich unter 2 °C und möglichst 1,5 °C gegenüber der vorindustriellen Zeit zu kontrollieren. Wir erkennen die Ziele dieses Übereinkommens an und sind davon überzeugt, dass viele unserer Investitionen positiv zum Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft beitragen.

Wir unterstützen außerdem die Empfehlungen der Task Force on Climate-Related Disclosures (TCFD) zur Veröffentlichung eindeutiger, vergleichbarer und einheitlicher Informationen über die Risiken und Chancen des Klimawandels zusätzlich zu den bisherigen Finanzangaben. Wir arbeiten an unserer eigenen TCFD-Offenlegung, um unseren Kunden und Anlegern die Informationen zur Verfügung zu stellen, die sie benötigen, um die mit unseren Geschäftstätigkeiten und Anlageentscheidungen verbundenen Klimarisiken und -chancen zu verstehen.

Gresham House Energy Storage Fund plc wurde das Abzeichen LSE Green Economy Mark verliehen.

PRI

Seit Februar 2018 ist Gresham House Unterzeichner der von den Vereinten Nationen unterstützten Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren (PRI). Unser PRI-Bericht 2024 wurde in allen für Gresham House relevanten Modulen mit 4 oder 5 von 5 Sternen ausgezeichnet.

Quelle: Gresham House (zusammengestellt aus dem PRI-Bericht), November 2024

Klicken Sie gemäß der PRI-Veröffentlichungsleitlinie bitte auf den Link, um unsere Score Card und den vollständigen Transparenzbericht aufzurufen.

Neuigkeiten

Glossar zu nachhaltigen Investitionen

Eine nicht abschließende Liste von Begriffen und Fachausdrücken, denen Sie bei der Recherche über nachhaltiges Investieren begegnen könnten.

Begriff	Definition
Artikel-9-Fonds	Laut der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Offenlegungsverordnung) haben Produkte gemäß „Artikel 9“ nachhaltige Investitionen zum Ziel und gewährleisten gleichzeitig, dass keine der Investitionen andere ökologische oder soziale Ziele erheblich beeinträchtigt.
Biodiversitätsgutschrift (Biodiversity Credit)	Ein übertragbares Finanzinstrument, das zur Finanzierung von Maßnahmen verwendet wird, die zu messbaren positiven Ergebnissen für die Biodiversität (z. B. Arten, Ökosysteme, natürliche Lebensräume) führen. Hierzu werden Biodiversitätseinheiten geschaffen und verkauft. Biodiversitätsgutschriften werden von Regierungen oder unabhängigen Prüfstellen zertifiziert.
Biodiversitäts-Nettogewinn	Ein Ansatz zu Entwicklung, Boden- und Meereswirtschaft, der die Artenvielfalt in einem messbar besseren Zustand hinterlässt als vor den Entwicklungsmaßnahmen.
Emissionsgutschrift (Carbon Credit)	Ein übertragbares Finanzinstrument (z. B. ein Derivat eines zugrunde liegenden Rohstoffs), das von Regierungen oder unabhängigen Zertifizierungsbehörden zertifiziert wurde und eine Emissionsreduzierung darstellt, die dann ge- oder verkauft werden kann. Rahmenübereinkommen der Vereinten Nationen über Klimaänderungen (UNFCCC)
CO2-Bilanz	Ein Maß für die gesamten Treibhausgasemissionen einer Gruppe, einer Einzelperson oder eines Unternehmens, üblicherweise ausgedrückt in Kohlendioxidäquivalenten (CO2e).
Klimakompensation	Eine Klimakompensation ist eine Reduzierung oder Beseitigung von Kohlendioxidemissionen oder anderen Treibhausgasen, die vorgenommen wird, um Emissionen an anderer Stelle auszugleichen. World Resources Institute
Kreislaufwirtschaft	Ein systematischer Ansatz für die Wirtschaftsentwicklung mit dem Ziel, Abfälle zu vermeiden, indem der Schwerpunkt auf ein regeneratives Design gelegt und versucht wird, Wachstum zu fördern und gleichzeitig den Verbrauch endlicher Ressourcen zu verringern.
Dekarbonisierung	Der Begriff für die Beseitigung oder Reduzierung des Ausstoßes von Kohlendioxid (CO2) in die Atmosphäre. Dekarbonisierung wird durch den Umstieg auf kohlenstoffarme Energiequellen oder durch die Umstellung auf alternative Produkte oder Produktionsmethoden, die keinen Kohlenstoff in die Atmosphäre ausstoßen, erreicht.
Diversität, Gleichstellung und Inklusion (Diversity, Equity and Inclusion, DEI)	Diversität bezieht sich auf die Unterschiede, die Menschen im Hinblick auf Geschlecht, Alter, ethnische Herkunft, sexuelle Orientierung, Behinderung, Religion, Überzeugungen oder andere Eigenschaften aufweisen können. Gleichstellung bedeutet, dafür zu sorgen, dass Verfahren und Programme unparteiisch und fair ablaufen und gleichberechtigte mögliche Ergebnisse für jede:n Einzelne:n bieten. Bei der Inklusion geht es darum, Diversität zu begrüßen und zu feiern, auf Ungleichheit aufmerksam zu machen und sicherzustellen, dass Menschen sich wertgeschätzt und respektiert fühlen.
Emissionshandelssystem	Der Emissionshandel, auch als „Cap-and-Trade“ bezeichnet, ist eine kosteneffiziente Art der Reduzierung von Treibhausgasemissionen. Um Unternehmen einen Anreiz zu bieten, ihre Emissionen zu reduzieren, legt die Regierung eine Obergrenze für das Emissionsniveau fest und gibt für jede im Rahmen der Obergrenze erlaubte Emissionseinheit Genehmigungen oder Zertifikate aus. Die Verursacherunternehmen müssen zunächst für jede Einheit ihrer Emissionen eine Genehmigung erwerben und einreichen. Genehmigungen können von der Regierung oder über den Handel mit anderen Unternehmen erworben werden. Die Regierung kann die Genehmigungen wahlweise kostenlos ausgeben oder versteigern.
Mitwirkung	Ein zweckgebundener Dialog zwischen einem Unternehmen und seinen Aktionären, der auf die Steigerung und den Schutz des Werts von Anlagen abzielt. Dies kann zur Verbesserung von Leistungen und Verfahren wie unter anderem ESG-bezogenen Tätigkeiten erfolgen oder um Veränderungen der Strategie oder im Verwaltungsrat usw. anzuregen.
ESG	Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance). Drei Schlüsselfaktoren für die Messung und Beurteilung der nachhaltigen Auswirkungen einer Organisation. Die Integration von ESG-Faktoren wird verwendet, um die traditionelle Finanzanalyse zu erweitern, indem potenzielle Risiken und Chancen jenseits technischer Bewertungen identifiziert werden.
Treibhausgasemissionen (THG)	Die gasförmigen Nebenprodukte des Betriebs und der Industrieprozesse eines Unternehmens, die als Grundursache der globalen Erwärmung angesehen werden. THG-Emissionen umfassen Kohlendioxid, Methan, Stickstoffoxid und Fluorgase.
Greenwashing	Die gasförmigen Nebenprodukte des Betriebs und der Industrieprozesse eines Unternehmens, die als Grundursache der globalen Erwärmung angesehen werden. THG-Emissionen umfassen Kohlendioxid, Methan, Stickstoffoxid und Fluorgase.
Habitat-Bank	Initiative zum Schutz oder zur Wiederherstellung, bei der natürliche Lebensräume erhalten, wiederhergestellt oder geschaffen werden, um die negativen Umweltauswirkungen von Entwicklungsprojekten oder anderen menschlichen Aktivitäten auszugleichen oder aufzuwiegen.
Impact Investing	Investitionen, die mit dem vorrangigen Ziel getätigt werden, spezifische, positive soziale und/oder ökologische Vorteile zu erzielen und dabei auch eine finanzielle Rendite zu erzielen. Impact Investments schaffen eine direkte Verknüpfung zwischen Portfolioinvestitionen und sozial/ökologisch vorteilhaften Aktivitäten. Historisch gesehen wurde der Großteil des Impact Investing auf ungeregelten Märkten getätigt.
Gerechter Übergang	Der Wandel hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft wird zwar wahrscheinlich den Wohlstand steigern und Arbeitsplätze schaffen, doch werden während des Übergangs (insbesondere soziale) Herausforderungen auftreten, bei deren Bewältigung verantwortungsbewusste Anleger helfen können. Ein „gerechter Übergang“ ist die Umstellung auf eine nachhaltigere Wirtschaft auf eine für alle faire Weise – auch für Menschen, die in den Umweltverschmutzung verursachenden Industrien arbeiten.
Wesentlichkeit	Ein Maß für die Bedeutung spezifischer ESG-Themen und -Informationen für einen bestimmten Sektor, Vermögenswert oder ein bestimmtes Unternehmen. Je größer die Wirkung, die ein ESG-Faktor auf den Erfolg eines Sektors, Vermögenswerts oder Unternehmens haben kann, desto wesentlicher ist er, und umgekehrt.
Moderne Sklaverei	Die Ausbeutung von Menschen, die von jemandem zu einer Aktivität gezwungen werden, der sie „kontrolliert“, häufig auch mit Gewalt. Sie kann viele Formen annehmen, darunter Zwangsarbeit oder Schuldknechtschaft, Früh- oder Zwangsehe oder Menschen- und Organhandel.
Natürliches Kapital	Der Bestand an erneuerbaren und nicht erneuerbaren natürlichen Ressourcen, die zusammen einen Nutzenzufluss für die Menschen ergeben. Er umfasst Boden, Luft, Wasser und alle Lebewesen, die in vier zentrale Ökosystemleistungen eingeteilt werden können (weitere Einzelheiten finden Sie unter der Definition von „Ökosystemleistungen“). Naturkapitalprotokoll (Natural Capital Protocol)
Naturwald	Ein Wald, bei dem es sich um ein natürliches Ökosystem handelt, das viele oder die meisten Eigenschaften eines am jeweiligen Standort einheimischen Waldes aufweist, darunter Artenspektrum, Struktur und ökologische Funktion. Accountability Framework Initiative
Naturbasierte Lösungen	Maßnahmen zum Schutz, zur nachhaltigen Bewirtschaftung und Wiederherstellung natürlicher oder modifizierter Ökosysteme, die gesellschaftliche Herausforderungen effektiv und anpassungsfähig bewältigen und gleichzeitig für menschliches Wohlbefinden sorgen und Biodiversitätsvorteile bieten. IUCN (2020) Der IUCN Global Standard for Nature-based Solutions
Netto-Null-Emissionen	Treten ein, wenn ein Land, eine Region, ein Unternehmen, eine andere Körperschaft oder sogar die Welt die Treibhausgasemissionen höchstmöglich reduziert hat, sodass die verbleibenden Emissionen durch Kohlenstoffabscheidung neutralisiert werden können.
Pensions for Purpose	Eine gemeinsame Initiative, die eine Brücke zwischen Vermögensverwaltern, Pensionsfonds und ihren professionellen Beratern schlägt, um den Kapitalfluss zum Impact Investing hin zu lenken.
Principles for Responsible Investment (PRI)	Ein von den Vereinten Nationen unterstütztes internationales Anlegernetzwerk, das die Auswirkungen der Nachhaltigkeit auf Anleger zu verstehen versucht und die Unterzeichner bei der Einbeziehung dieser Fragen in ihre Anlageentscheidungen und Eigentumspraktiken unterstützt.
Verantwortungsbewusstes Investieren	Ein Anlageansatz, der ESG-Faktoren im Rahmen der Risikoanalyse berücksichtigt und bei dem einige schädliche Produkte ausgeschlossen werden können. Er beinhaltet Mitwirkung und Abstimmung zum Schutz langfristiger Werte.
Science-Based Targets Initiative (SBTi)	Die SBTi ist eine Organisation, die bewährte Praktiken bei der Emissionsreduzierung und Netto-Null-Ziele für Unternehmen im Einklang mit der Klimawissenschaft definiert und fördert. Sie stellt Unternehmen auch Methoden und Leitlinien zur Zielsetzung zur Verfügung, um wissenschaftsbasierte Ziele im Einklang mit den neuesten Erkenntnissen der Klimawissenschaft festzulegen.
Kapitalspektrum	Ein Ansatz von Gresham House, um zu definieren, wie wir über den Umfang nachdenken, in dem Nachhaltigkeitsrisiken und -ergebnisse in unsere Anlagestrategien integriert werden. Das Kapitalspektrum reicht von „traditionell“ (mit Schwerpunkt auf finanzieller Rendite) bis hin zu „philanthropisch“ (wobei der alleinige Schwerpunkt auf der nichtfinanziellen Rendite liegt und Anleger sogar den vollständigen Verlust ihres Kapitals akzeptieren).
Stewardship-Kodizes	Eine Reihe von Standards, die bei der Äußerung von Erwartungen an das Stewardship für Vermögensverwalter und -eigentümer helfen. Diese Kodizes werden für die einzelnen Länder von den lokalen Regulierungsbehörden erstellt. Im Vereinigten Königreich gibt es den 2020 Stewardship Code.
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten (Sustainability Disclosure Regulation, SDR)	Konzipiert, um den Fluss von Nachhaltigkeitsinformationen in die Realwirtschaft zu gewährleisten, damit Anleger und Verbraucher auf ihre Werte ausgerichtete finanzielle Entscheidungen treffen können. Sie sollen Berichterstattungsvorgaben auf Ebene der Produkte (Fonds) und Unternehmen, in die investiert wird, zur Verfügung stellen.
Nachhaltigkeitsrisiko	Ereignisse oder Situationen in Bezug auf Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten eine tatsächliche oder potenzielle wesentliche nachteilige Auswirkung auf den Wert der Anlage haben könnte.
Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (Offenlegungsverordnung)	Eine Reihe von EU-Regelungen mit dem Ziel, das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds vergleichbarer und für Endanleger besser verständlich zu machen. Sie konzentriert sich auf vordefinierte Messgrößen für die Bewertung der Ergebnisse im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) des Anlageprozesses. Wie der Name schon sagt, liegt das besondere Augenmerk auf der Offenlegung, einschließlich neuer Regeln, die schädliche Auswirkungen der Unternehmen, in die investiert wird, identifizieren müssen.
Nachhaltiges Investieren	ESG-Faktoren werden als Teil der Risikoanalyse angesehen und verwendet, um auf ökologische oder soziale Themen oder Nachhaltigkeitsergebnisse ausgerichtete Anlagemöglichkeiten zu identifizieren, ohne dabei auf Marktrenditen zu verzichten. Nachhaltige Investitionen können gezielte Mitwirkung und Abstimmung beinhalten, um langfristigen Wert zu schützen und Nachhaltigkeitskriterien einzuhalten.
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)	Spricht Empfehlungen für effektivere klimabezogene Offenlegungen aus, die fundiertere Anlage-, Kredit- und Versicherungsentscheidungen fördern, was es wiederum Stakeholdern ermöglichen würde, die Konzentration kohlenstoffbezogener Vermögenswerte im Finanzsektor und die Gefährdung des Finanzsystems durch klimabezogene Risiken zu verstehen. Es gibt vier Abschnitte: 1. Unternehmensführung – Die Führungsstrukturen des Unternehmens im Hinblick auf klimabezogene Risiken und Chancen 2. Strategie – Die tatsächlichen und potenziellen Auswirkungen klimabezogener Risiken und Chancen auf die Geschäfte, Strategie und Finanzplanung der Organisation 3. Risikomanagement – Die von der Organisation verwendeten Prozesse zur Identifizierung, Bewertung und Steuerung klimabezogener Risiken 4. Messgrößen und Ziele – Die zur Bewertung und Steuerung relevanter klimabezogener Risiken und Chancen verwendeten Messgrößen und Ziele.
Taskforce for Nature-related Financial Disclosures (TNFD)	Marktorientierte, wissenschaftsbasierte und von der Regierung gebilligte Taskforce. Ihr Ziel ist die Entwicklung und Aufstellung eines Risikomanagement- und Offenlegungsrahmens, anhand dessen Organisationen über sich entwickelnde naturbezogene Risiken berichten und darauf reagieren können. Das übergeordnete Ziel besteht in der Umleitung der globalen Finanzströme weg von Ergebnissen, die für die Natur nachteilig sind, und hin zu Ergebnissen, die für die Natur von Vorteil sind. Die Ausrichtung auf die Struktur der TCFD erfolgt anhand von vier Kategorien: Unternehmensführung, Strategie, Risikomanagement sowie Messgrößen und Ziele.
UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs)	Zusammenstellung von 17 miteinander verbundenen Zielen, die als „Blaupause für das Erreichen einer besseren und nachhaltigeren Zukunft für alle“ dienen sollen. Die SDGs wurden 2015 von der Generalversammlung der Vereinten Nationen als Liste realistischer Ziele aufgestellt, die bis 2030 von Regierungen weltweit erreicht werden sollten. Jedes Ziel beinhaltet zugrunde liegende Unterziele und Indikatoren zur Nachverfolgung des Forstschritts.
Stimmrechte	Aktienanleger sind in der Regel bei Jahres- und außerordentlichen Hauptversammlungen (je nach dem Rechtsrahmen des jeweiligen Landes) zu Themen wie der Bestellung einzelner Verwaltungsratsmitglieder, der Vergütung oder Fusionen und Übernahmen stimmberechtigt.